周一(6月22日)美原油小幅走高，現(xiàn)報(bào)39.88美元，漲幅0.13%。

盡管疫情二次蔓延的風(fēng)險(xiǎn)使得市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒回升，但是OPEC+嚴(yán)格減產(chǎn)疊加美原油鉆井連續(xù)4周刷新紀(jì)錄低位，加上近期解除封鎖措施全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所改善抵消了疫情對(duì)于需求的負(fù)面影響，因此美原油仍維持在40美元附近。

但是總體而言疫情二次蔓延的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)原油需求造成永久性損害，同時(shí)隨著沙特等海灣產(chǎn)油國(guó)7月結(jié)束超額減產(chǎn)，近期產(chǎn)量可能出現(xiàn)小幅回升的跡象，未來(lái)油市供需平衡需關(guān)注未達(dá)標(biāo)產(chǎn)油國(guó)的減產(chǎn)情況。

同時(shí)數(shù)據(jù)顯示隨著近期煉廠開(kāi)工率回升，但是汽油需求復(fù)蘇卻開(kāi)始放緩，這可能導(dǎo)致汽油庫(kù)存再度回升，壓低汽油利潤(rùn)率，從而使得煉廠再度減少原油進(jìn)口。

美原油鉆井?dāng)?shù)連續(xù)四周刷新紀(jì)錄新低，或?qū)е旅涝彤a(chǎn)量進(jìn)一步下滑

最新公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月19日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)跌至189口，低于預(yù)期194.3口，持續(xù)刷新紀(jì)錄低位，凸顯美原油生產(chǎn)商面臨缺乏投資和油價(jià)壓力不得不削減鉆井以節(jié)約成本。市場(chǎng)預(yù)期美原油生產(chǎn)商的盈虧平衡油價(jià)為55美元。

美國(guó)能源信息管理局(EIA)在最新版的“鉆井生產(chǎn)率報(bào)告”中表示，美國(guó)七個(gè)最多產(chǎn)的頁(yè)巖盆地的石油產(chǎn)量將降至763.2萬(wàn)桶/日，這將是2018年7月以來(lái)的最低水平。

盡管預(yù)計(jì)鉆機(jī)的平均產(chǎn)量將從6月份的772桶/日增加到7月份的798桶/日。但是鉆機(jī)數(shù)量的持續(xù)下降抵消了鉆機(jī)效率對(duì)于產(chǎn)量的影響，預(yù)計(jì)7月份所有七個(gè)盆地的產(chǎn)量都將有所下降，Eagle Ford的絕對(duì)產(chǎn)量降幅最大，產(chǎn)量減少2.8萬(wàn)桶/日，其次是Anadarko和Niobrara。按百分比計(jì)算，Anadarko盆地降幅最大，為5.9%，其次是Niobrara盆地，降幅為3.9%。

迄今為止最多產(chǎn)的盆地——二疊紀(jì)盆地，按百分比計(jì)算，預(yù)計(jì)將是受影響最小的盆地，預(yù)計(jì)7月份石油日產(chǎn)量將減少7000桶，降幅為0.2%。預(yù)計(jì)今年7月，二疊紀(jì)盆地的石油產(chǎn)量將降至426.3萬(wàn)桶/日。同時(shí)預(yù)計(jì)7月，Appalachia盆地和Haynesville盆地預(yù)計(jì)平均每天下降1000桶/日。

過(guò)去幾個(gè)月，美國(guó)石油產(chǎn)量一直在穩(wěn)步下滑，從3月中旬觸及的高點(diǎn)1310萬(wàn)桶/日，降至截至6月5日當(dāng)周的1110萬(wàn)桶/日。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)美原油產(chǎn)量短時(shí)間繼續(xù)下降的局面可能持續(xù)，這也將在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐。

沙特能源部長(zhǎng)稱看到需求回升和市場(chǎng)再平衡的“鼓舞人心的跡象”

沙特能源部長(zhǎng)阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼王儲(chǔ)上周四在OPEC+聯(lián)席部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)會(huì)議上表示，OPEC+正走在恢復(fù)全球石油市場(chǎng)平衡的“正軌”上，但仍有很長(zhǎng)的路要走。

薩勒曼是在周四JMMC會(huì)議上做出的這番表示，這份講話于上周五公布。

他表示：“出現(xiàn)了需求回升和全球石油市場(chǎng)再平衡的鼓舞人心的跡象。”但是他也警告稱：“世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開(kāi)始了放松封鎖的漫長(zhǎng)旅程，但不可避免會(huì)有挫折和逆轉(zhuǎn)。不能排除發(fā)生第二波疫情的可能性。”

薩勒曼談到包括伊拉克、尼日利亞、安哥拉、加蓬和哈薩克斯坦在內(nèi)少數(shù)幾個(gè)國(guó)家時(shí)表示，OPEC+決心遵守“減產(chǎn)協(xié)議，履行我們的承諾，沒(méi)有例外”。這些國(guó)家5月產(chǎn)量超出了承諾水平。但他表示：“這次不同了，我們必須表現(xiàn)出對(duì)合作、團(tuán)結(jié)和承諾的重視程度。”

在上周的會(huì)議上伊拉克告訴OPEC+，本月將會(huì)完全兌現(xiàn)石油減產(chǎn)，同意了對(duì)5月減產(chǎn)不達(dá)標(biāo)的彌補(bǔ)辦法。伊拉克曾承諾將產(chǎn)量削減100萬(wàn)桶/日以上，但實(shí)際缺口57.3萬(wàn)桶/日。為了彌補(bǔ)減產(chǎn)不足，巴格達(dá)同意在7月超額減產(chǎn)5.7萬(wàn)桶/日，8月和9月超額減產(chǎn)25.8萬(wàn)桶/日。

疫情二次蔓延風(fēng)險(xiǎn)限制了油價(jià)的漲幅

盡管主要產(chǎn)油國(guó)供應(yīng)趨緊，但對(duì)全球新增新冠病例創(chuàng)新高可能抑制燃料需求復(fù)蘇的憂慮，則限制油價(jià)漲幅。

兩種合約上周均漲約9%，而布倫特原油期貨進(jìn)入逆價(jià)差狀態(tài)，即期交割的合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約，這通常表明供應(yīng)趨緊。

但是據(jù)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)worldometers網(wǎng)站最新消息，截止北京時(shí)間22日5時(shí)，全球新冠肺炎累計(jì)確診病例超900萬(wàn)，達(dá)9023715例。累計(jì)死亡469379例。

世界衛(wèi)生組織(WHO)總干事警告全球疫情進(jìn)入“新的危險(xiǎn)階段”，美國(guó)多個(gè)人口大州新增病例迭創(chuàng)新高，巴西感染者超過(guò)100萬(wàn)。

世衛(wèi)組織周日公布報(bào)告表示，全球新冠病毒新增確診病例數(shù)創(chuàng)下單日最高紀(jì)錄，在24小時(shí)時(shí)間內(nèi)新增183020例。根據(jù)每日?qǐng)?bào)告，最大增幅來(lái)自北美與南美加總的逾116000例。

總體而言全球疫情二次蔓延的風(fēng)險(xiǎn)加劇，這使得市場(chǎng)擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)可能會(huì)再度陷入封鎖。此前因?yàn)榉怄i措施一度使得全球經(jīng)濟(jì)陷入大蕭條以來(lái)的最差水平。

CMC Markets的首席市場(chǎng)策略師Michael McCarthy表示：“新一輪疫情應(yīng)對(duì)措施可能造成的經(jīng)濟(jì)損失可能會(huì)抑制投資者的熱情。”

俄羅斯能源部長(zhǎng)：石油需求短時(shí)間不會(huì)回到危機(jī)前的水平

俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克(Alexander Novak)表示，俄羅斯能源部預(yù)計(jì)2020年烏拉爾天然氣的平均價(jià)格為35美元/桶。

有關(guān)官員此前表示，俄羅斯2020年的預(yù)算是基于每桶42美元的油價(jià)。諾瓦克說(shuō)，他目前只預(yù)計(jì)石油服務(wù)供應(yīng)商需要政府的支持。根據(jù)OPEC+協(xié)議，俄羅斯大幅削減石油產(chǎn)量對(duì)這些供應(yīng)商造成了沉重打擊。

諾瓦克表示：“我們對(duì)石油生產(chǎn)商的征稅非常靈活，取決于油價(jià)。我們的石油公司即使在油價(jià)低的時(shí)候也能繼續(xù)生產(chǎn)，這多虧了儲(chǔ)量和低稅收。”

他還說(shuō)，俄羅斯大型石油和天然氣公司將繼續(xù)投資項(xiàng)目，一些項(xiàng)目將削減20%，但不會(huì)有根本性的變化。

諾瓦克補(bǔ)充說(shuō)，他預(yù)計(jì)短期內(nèi)石油需求不會(huì)回到危機(jī)前的水平。

諾瓦克表示：“原油需求今年肯定不會(huì)回到疫情前的水平，我們希望它能在2021年實(shí)現(xiàn)。但可能需要兩三年的時(shí)間。因?yàn)槿藗儠?huì)少坐飛機(jī)，少開(kāi)車，少旅行，多上網(wǎng)。經(jīng)濟(jì)將再次增長(zhǎng)，但運(yùn)輸對(duì)石油的需求將保持較低水平。”

諾瓦克表示，俄羅斯目前并不認(rèn)為有必要根據(jù)OPEC+協(xié)議進(jìn)一步削減石油產(chǎn)量，但該組織將繼續(xù)每月討論這一情況。

諾瓦克說(shuō)：“7月份減產(chǎn)協(xié)議將使得減產(chǎn)的規(guī)模減少200萬(wàn)桶/日。那么我們將會(huì)看到，還有很多事情尚不清楚：消費(fèi)者需求，以及是否會(huì)像許多人預(yù)期的那樣出現(xiàn)疫情二次蔓延，這將再次嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)。”

因此前表示7月不會(huì)維持超額減產(chǎn)，沙特和科威特重啟中立油田生產(chǎn)

隨著近期油價(jià)大幅回升，同時(shí)此前沙特和科威特表示將不會(huì)在7月實(shí)施超額減產(chǎn)。有消息稱，一位消息人士稱，沙特和科威特正在“努力”重新開(kāi)放兩國(guó)共享的中立區(qū)的陸上瓦夫拉(Wafra)油田。不過(guò)目前該公司還沒(méi)有重啟日期。

消息稱，Wafra計(jì)劃于7月1日重新啟動(dòng)，初始速度為1萬(wàn)桶/日，到2021年中期將增至14.5萬(wàn)桶/日。

在線報(bào)紙Sanbouk Economic在一份報(bào)告中說(shuō)，科威特石油公司的一部分，也是該領(lǐng)域的合作伙伴，科威特海灣石油公司將于7月1日開(kāi)始從Wafra生產(chǎn)。該公司的產(chǎn)量將提高到8萬(wàn)桶/日。該報(bào)告稱，從今年年底到明年中旬將達(dá)到13.5萬(wàn)桶/日至14.5萬(wàn)桶/日之間。

Wafra油田于2015年關(guān)閉，共同所有者雪佛龍(Chevron)在2月份表示，準(zhǔn)備恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)計(jì)在12個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)。但隨后因?yàn)橐咔?，許多員工隨后被迫在家中工作，延遲了啟動(dòng)時(shí)間。

這些公司在6月21日的一份聲明中說(shuō)：“沙特雪佛龍(SAC)及其合作伙伴科威特海灣石油公司將繼續(xù)準(zhǔn)備在Wafra油田的業(yè)務(wù)。SAC的首要任務(wù)仍然是其人員，其經(jīng)營(yíng)所在社區(qū)和設(shè)施的安全。因此，SAC始終致力于確保其員工準(zhǔn)備好安全地恢復(fù)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。”

同樣自2014年起關(guān)閉后，位于中立區(qū)的Al-Khafji海上油田也于今年臨時(shí)重新開(kāi)放?？仆貒?guó)營(yíng)通訊社5月份報(bào)道說(shuō)，它將在6月份再次關(guān)閉。

Wafra由科威特海灣石油公司和沙特雪佛龍公司運(yùn)營(yíng)。由沙特阿拉伯的Aramco Gulf Operations Co.和科威特Gulf Oil共同擁有的Al-Khafji在4月運(yùn)送了五年中的第一批貨物。這些油田的總產(chǎn)能為50萬(wàn)桶/日，位于中立區(qū)域，該地區(qū)橫跨沙特和科威特之間的邊界。兩國(guó)于1970年達(dá)成協(xié)議，共同管理和分享該地區(qū)的原油產(chǎn)量。

隨著煉油商增產(chǎn)，美國(guó)汽油需求復(fù)蘇步履蹣跚

美國(guó)是全球最大的汽油市場(chǎng)，但汽油需求的復(fù)蘇近期陷入停滯，因部分州冠狀病毒感染病例激增，削弱了煉油商提高低產(chǎn)量的努力。

美國(guó)能源情報(bào)署(EIA)上周三公布的數(shù)據(jù)顯示，汽油消費(fèi)在連續(xù)三周上升后小幅下降。在六個(gè)州新感染病例激增的情況下，代表需求的汽油產(chǎn)品供應(yīng)減少了3萬(wàn)桶/日，至790萬(wàn)桶/日。

在需求下降之前，煉油價(jià)格已連續(xù)5周上漲。EIA說(shuō)，上周煉油商的產(chǎn)能達(dá)到73.8%，為4月初以來(lái)的最高水平。

紐約Again Capital Management合伙人John Kilduff表示，"煉油商稍早宣布勝利可能為時(shí)過(guò)早，因?yàn)楝F(xiàn)在他們將再次面臨問(wèn)題。"

自疫情爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)煉油商一直在努力應(yīng)對(duì)其抑制需求的影響。今年3月，隨著政府實(shí)施的封鎖措施減少了出行，汽油供應(yīng)出現(xiàn)了過(guò)剩，煉制汽油的利潤(rùn)降至10多年來(lái)的最低水平。

EIA數(shù)據(jù)顯示，煉油廠上周減產(chǎn)，汽油庫(kù)存降至2.57億桶。不過(guò)，庫(kù)存仍遠(yuǎn)高于上年同期的2.332億桶，距離4月略高于2.63億桶的紀(jì)錄高位不遠(yuǎn)。

同時(shí)Refinitiv Eikon數(shù)據(jù)顯示，汽油利潤(rùn)率RBc1-CLc1周四改善至每桶13.39美元，不過(guò)仍為2010年以來(lái)的季節(jié)性價(jià)格。

Clipper Data大宗商品研究主管史密斯(Matt Smith)說(shuō)，煉油商可能會(huì)再次供應(yīng)過(guò)剩，不僅是因?yàn)槊绹?guó)國(guó)內(nèi)需求不可靠，還因?yàn)槠渌貐^(qū)的需求不穩(wěn)。

Smith稱，美國(guó)汽油出口的主要目的地墨西哥每天進(jìn)口18.3萬(wàn)桶汽油，為去年6月進(jìn)口量的一半。對(duì)墨西哥的柴油出口也下降了一半。

Smith說(shuō):“整個(gè)夏天，煉油廠的運(yùn)行將不得不受到控制。”

北京時(shí)間12:15，美原油現(xiàn)報(bào)39.79美元，漲幅0.13%。

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