今年貨幣基金收益率有點(diǎn)慘淡，從年初的4.33%一路跌至最近的2.9%，余額寶雖然陸續(xù)接入了12只貨幣基金，但整體收益都不太理想。不過好消息是，民營銀行接連發(fā)力，推出了很多活期的存款類產(chǎn)品，50元起存，能隨存隨取、當(dāng)日起息、大額買入及贖回，收益率也要比貨幣基金高出一截。

今天分析師就來比較一下這些活期產(chǎn)品，包括網(wǎng)商銀行的定活寶、富民銀行的富民寶、眾邦銀行的“當(dāng)日”系列、藍(lán)海銀行的藍(lán)寶寶、振興銀行的振興存120天、百信銀行的智惠存、微眾銀行的智能存款。

在利率方面，定活寶是按照你支取時(shí)候的利率計(jì)算的，存在一定的不確定性，比如你存入之后利率上漲了，取出的時(shí)候就會(huì)比你存入的時(shí)候要高，存入之后利率下降了，取出的時(shí)候會(huì)比你存入的時(shí)候要低。

富民寶、“當(dāng)日”系列產(chǎn)品、藍(lán)寶寶、振興存120天、智惠存這5款產(chǎn)品比較相似，都是按照你存入時(shí)候的利率計(jì)息，也就是存入的那一刻，利率就已經(jīng)確定了，以后利率漲跌都和你無關(guān)。

其中富民寶、“當(dāng)日”系列、藍(lán)寶寶的活期利率都是4.4%，比較一致，今年以來都有所下調(diào)。振興存120天活期利率是4.15%，如果持有滿120天利率就是5.1%。智惠存活期利率是4.1%。

振興存120天之所以活期利率會(huì)偏低一點(diǎn)，是因?yàn)檫@是一款120天的產(chǎn)品，滿期利率為5.1%，算是很高了，鼓勵(lì)大家持有到期。智惠存之所以活期利率會(huì)偏低，是因?yàn)榘傩陪y行背后有百度做背書，在資質(zhì)上要好于其它幾家民營銀行。

前6款都是“創(chuàng)新型現(xiàn)金管理類產(chǎn)品”，也有稱“資金管理工具”，底層資產(chǎn)是銀行的3年期或5年期定期存款。其中網(wǎng)商銀行的定活寶推出的比較早，開創(chuàng)了該類產(chǎn)品的先河，其它幾款產(chǎn)品均為今年推出，算是跟風(fēng)吧。跟風(fēng)這件事也要趁早，越早越能搶占市場、提高知名度、擴(kuò)大用戶群。

底層資產(chǎn)是長期定期存款，但是可以做到隨時(shí)提現(xiàn)，還能有這么高的利率，這是為什么?根據(jù)這些民營銀行的解釋，當(dāng)你在未到期之前提前支取，相當(dāng)于把你的存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方合作機(jī)構(gòu)，提前拿到本金和較高的收益。

分析師認(rèn)為這里面存在兩種情況：

1、用戶直接在這些平臺買到長期定期存款，提前支取的時(shí)候，存款收益權(quán)會(huì)轉(zhuǎn)讓給和民營銀行合作的第三方金融機(jī)構(gòu)(如信托公司)。

但這里面有個(gè)問題，因?yàn)槭腔钇诋a(chǎn)品，所以用戶存取的頻率很高，很少會(huì)有人會(huì)持有到期，這就會(huì)導(dǎo)致第三方金融機(jī)構(gòu)接手的存款收益權(quán)會(huì)像滾雪球一樣擴(kuò)大，到一定程度就會(huì)飽和。這種情況不太現(xiàn)實(shí)。

2、一開始民營銀行就與第三方金融機(jī)構(gòu)簽訂一份大的長期定存協(xié)議，相當(dāng)于第三方機(jī)構(gòu)在銀行那里存了一筆巨款，用戶在銀行買產(chǎn)品，其實(shí)不是在銀行存款，而是買第三方機(jī)構(gòu)的存款收益權(quán)，提前支取，相當(dāng)于第三方機(jī)構(gòu)又把存款收益權(quán)回購了。

這種情況解釋得過去，但是如果是這樣的話，實(shí)際存款人是第三方金融機(jī)構(gòu)，如果銀行破產(chǎn)了，按照存款保險(xiǎn)條例，只有50萬元以內(nèi)可以100%賠付，超出50萬元的部分只能按照清償結(jié)果按比例賠付。而機(jī)構(gòu)簽訂的存單數(shù)額非常巨大，如何做到100%賠付?

所以說，雖然底層資產(chǎn)都是銀行正規(guī)的3年期或5年期定期存款，但是用戶買到手上的畢竟不是真正意義上的存款，100%保本保息這一點(diǎn)還是存有一點(diǎn)疑問的。

最后說說微眾銀行的智能存款，有別于其它6款現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，這是正兒八經(jīng)的存款，用戶直接和銀行產(chǎn)生關(guān)系，真正受存款保險(xiǎn)條例保護(hù)。所以，從安全角度來看，微眾銀行的智能存款最高。

不過微眾銀行的智能存款在計(jì)息方式上與其它產(chǎn)品不同，是階梯計(jì)息，存款時(shí)間越長、利率越高。持有不滿1個(gè)月利率是2.8%，存滿1個(gè)月利率是4%，存滿3個(gè)月利率是4.3%，存滿6個(gè)月利率是4.4%，存滿1年利率是4.5%，此后均為4.5%。

智能存款最好存1個(gè)月以上，這樣才能有4%以上的收益率，如果不滿1個(gè)月只有2.8%，和貨幣基金差不多，還不如買其它幾款產(chǎn)品。

從提前速度來看，網(wǎng)商銀行的定活寶最差，T+1個(gè)工作日到賬，也支持實(shí)時(shí)支取，但是很不劃算，只能靠檔計(jì)息。比如你1月日存入，6月30日提取，差1天滿6個(gè)月，前3個(gè)月按照3個(gè)月定期存款利率計(jì)息(一般只有1.5%左右甚至更低)，后面2個(gè)月29天按照活期利率計(jì)息，所以不建議大家實(shí)時(shí)支取。

其它6款產(chǎn)品則支持實(shí)時(shí)支取，流動(dòng)性很高。不過分析師曾買過其中的幾款產(chǎn)品，其中富民寶、微眾銀行智能存款屬于秒到賬，但眾邦銀行的“當(dāng)日”系列到賬時(shí)間稍微晚幾分鐘，不過影響不大。

綜合分析以上七款產(chǎn)品之后，下面輪到逐項(xiàng)PK了，分析師給出以下結(jié)論：

1、利率(以提前支取利率為準(zhǔn))

富民寶、“當(dāng)日”系列、藍(lán)寶寶勝出，定活寶墊底。

2、安全性

微眾銀行智能存款勝出。百信銀行為中信銀行(601998,診股)和百度聯(lián)合發(fā)起成立的直銷銀行，而直銷銀行因?yàn)楸澈笥袑?shí)體銀行，所以在安全系數(shù)上要高于民營銀行，智惠存列第二位;網(wǎng)商銀行背后的大股東是阿里，定存寶列第三位;其它四家銀行的產(chǎn)品并列第四位。

3、流動(dòng)性

定活寶墊底，其它6家銀行共同勝出。

還有一點(diǎn)需要注意的是，以上這些產(chǎn)品并不是隨時(shí)隨地都能買到的，比如定活寶和振興存120天經(jīng)常處于售罄的狀態(tài)，需要一大早去搶購，富民寶在節(jié)假日也很容易售罄。由此可見，這類活期的現(xiàn)金管理產(chǎn)品還是很受投資者青睞的。

關(guān)鍵詞： 銀行 存錢 利息 活期 貸款 LPR