近日，記者從港交所官網(wǎng)獲悉，悠可集團(tuán)已通過港交所的聆訊，中信證券和瑞信銀行擔(dān)任其上市的聯(lián)合保薦人。

有消息稱，悠可集團(tuán)在6月21日至29日之間正在評估投資者對其香港IPO的需求，計劃募集資金4億美元至6億美元。

此次赴港上市，公司擬將募集資金用于擴(kuò)大品牌合作伙伴的營銷活動、加強品牌合作及發(fā)展品牌孵化平臺;興建新總部、物流中心及自營倉庫;營運資金及一般企業(yè)用途，以及償還銀行貸款等。

中信資本“坐鎮(zhèn)”

從業(yè)務(wù)上看，悠可集團(tuán)是一家美妝代運營商，目前運營包括雅詩蘭黛、倩碧、歐舒丹、薇姿、理膚泉在內(nèi)的30多個美妝品牌，運營平臺覆蓋了天貓/淘寶、聚美、唯品會、京東等;公司目前的主要運營實體為杭州悠可化妝品有限公司(下稱“杭州悠可”)。

IPO日報獲悉，悠可集團(tuán)最早成立于2012年。期間公司被青島金王收購后，2019年又以14億元的價格被轉(zhuǎn)讓給了杭州悠美妝，后者實際控制主體為杭州悠可的創(chuàng)始人張子恒、以及中信資本。

截至招股書簽署日，中信資本通過旗下的CITIC Capital Beauty間接持股43.98%，系公司最大的持股股東;創(chuàng)始人張子恒直接持有悠可集團(tuán)19.02%的股份，其他持股的機構(gòu)股東還包括Skyview Beauty Venture Limited、Myth Uni-Beauty Ltd等。

據(jù)了解，悠可集團(tuán)的收入主要由美妝品牌電商服務(wù)業(yè)務(wù)、品牌孵化業(yè)務(wù)構(gòu)成，而這兩項業(yè)務(wù)主要通過服務(wù)模式和經(jīng)銷模式貢獻(xiàn)收入。

其中，服務(wù)模式即公司為合作的客戶提供平臺，并向這些合作的品牌收取固定的服務(wù)費用;經(jīng)銷模式是通過買斷合作客戶的產(chǎn)品直接銷售給終端消費者，從中賺取差價。

如何突破?

艾瑞咨詢報告顯示，2020年，中國為全球第二大的美妝市場，零售總額達(dá)到8616億元，2015年至2020年間的年均復(fù)合增長率為16%，已成為美妝品牌最重要的市場之一;同時，報告指出，2019年中國美妝市場的人均支出49.5美元，較美國低4.7倍，還有著巨大的增長潛力。

上述報告還指出，按照促成的交易總額來計算，悠可集團(tuán)目前系中國最大的美妝品牌電商服務(wù)商，2020年的市場份額達(dá)到13.3%。

根據(jù)招股書，2018年-2020年(下稱“報告期”)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入11.64億元、14.31億元、16.6億元，對應(yīng)凈利潤分別為2.07億元、2.78億元、3.25億元。

可以看出，悠可集團(tuán)近三年來業(yè)績雖增長，但增速卻有所放緩：報告期內(nèi)，公司的營業(yè)收入增速從22.94%下降至16%，凈利潤增速則從34.3%下滑至16.91%。

悠可集團(tuán)創(chuàng)始人有著阿里的從業(yè)經(jīng)歷，從而天然擁有渠道優(yōu)勢，但在品牌孵化上則還需要時間積累，產(chǎn)業(yè)時評人張書樂曾對IPO日報表示，“其最大的挑戰(zhàn)在于自身能否在產(chǎn)品靠譜的狀態(tài)下，有效地激發(fā)美妝體驗分享社區(qū)的活性，又不至于過度增加獲客成本。”

需要指出的是，除去即將順利“靠岸”港交所的悠可集團(tuán)外，近年來，諸如麗人麗妝、壹網(wǎng)壹創(chuàng)、若羽臣等國內(nèi)美妝電商品牌也已紛紛敲鐘上市。

有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著電商平臺流量收緊，品牌方線上渠道銷售量的比重越來越高，大型外資美妝集團(tuán)逐漸謀劃自主運營電商業(yè)務(wù)，美妝電商代運營行業(yè)的利潤已然不復(fù)當(dāng)年風(fēng)光。

“美妝電商現(xiàn)在更多的都是商，即用價廉物美的方式和國際品牌博弈。但事實上，在美妝上也是需要高成本的研發(fā)投入，而不僅僅停留在概念營銷之上。因此，通過產(chǎn)品研發(fā)實現(xiàn)產(chǎn)品升維、進(jìn)擊中高端，將是下一步必須破解的難題。”張書樂說。

關(guān)鍵詞： 悠可集團(tuán) 港交所 計劃募集 資金