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文|芳芳來(lái)源|新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)4月5日，有城商行“市值之王”稱號(hào)的寧波銀行發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，在金融業(yè)迎來(lái)前所未有的壓力和挑戰(zhàn)之下，寧波銀行穩(wěn)坐市值龍頭寶座。不過(guò)，同期該行也不斷承壓，全年?duì)I收增速放緩、第四季度營(yíng)收同比下滑、分紅總額也僅與2021年持平……此外，盡管扎根于小微企業(yè)服務(wù)令寧波銀行賺得盆滿缽滿，但因個(gè)人信貸問(wèn)題帶來(lái)的重重風(fēng)險(xiǎn)，也給陷入增長(zhǎng)瓶頸期的寧波銀行帶來(lái)新的隱患。01營(yíng)收飛速增長(zhǎng)，得小微者得天下官網(wǎng)信息顯示，寧波銀行成立于1997年4月10日。十年后，也就是2007年7月19日，寧波銀行正式在深交所掛牌上市，成為國(guó)內(nèi)首家在此上市的城商行。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，寧波銀行的市值也水漲船高。2022年，其市值一度達(dá)到巔峰，超2000億元，成為城商行當(dāng)之無(wú)愧的“市值之王”。得益于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，寧波銀行的業(yè)績(jī)也水漲船高。2022年，寧波銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)，其中實(shí)現(xiàn)營(yíng)收578.79億元，同比增長(zhǎng)9.67%，創(chuàng)下歷史新高；凈利潤(rùn)達(dá)到230.75億元，同比增長(zhǎng)18.05%。2022年，寧波銀行營(yíng)收規(guī)模創(chuàng)下歷史新高，成長(zhǎng)為城商行頭部陣營(yíng)的領(lǐng)軍者。資產(chǎn)質(zhì)量方面，寧波銀行不良貸款率僅為0.75%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持行業(yè)較低水平。同時(shí)，公司撥貸比3.79%，實(shí)現(xiàn)撥備覆蓋率504.9%，實(shí)現(xiàn)了良好的資產(chǎn)質(zhì)量和堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！暗眯∥⒄叩锰煜隆薄幉ㄣy行的成功，與發(fā)力小微金融密不可分。截至2022年年末，寧波銀行普惠型小微企業(yè)客戶數(shù)18.62萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)125.11%；普惠型小微企業(yè)貸款余額為1538億元，較上年末增長(zhǎng)25.86%；全年新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.10%，同比下降7個(gè)基點(diǎn)。也就是說(shuō)，寧波銀行不僅依靠對(duì)小微企業(yè)的貸款實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，更幫助小微企業(yè)降低了貸款利率，共同度過(guò)疫情沖擊。不僅如此，分季度看，寧波銀行前三季度也表現(xiàn)出極強(qiáng)的增長(zhǎng)韌性。2022年一至四季度，寧波銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收152.63億元、141.49億元、153.8億元、130.87億元，其中前三季度分別實(shí)現(xiàn)同比15.4%、19.98%和10.97%的正增長(zhǎng)。02營(yíng)收增速至冰點(diǎn)，不良貸款余額走高不過(guò)，優(yōu)等生寧波銀行也有隱憂。若將營(yíng)收規(guī)模放在時(shí)間長(zhǎng)線中去看，寧波銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊俨蝗輼?lè)觀。2018-2021年，寧波銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收289.3億元、350.82億元、411.11億元、527.79億元，同比增幅分別為14.28%、21.26%、17.19%、28.37%。相較2021年28.37%的高點(diǎn)，寧波銀行2022年?duì)I收增速僅為9.67%，直接降至個(gè)位數(shù)，跌至近五年來(lái)的冰點(diǎn)。從財(cái)報(bào)中不難看出，導(dǎo)致寧波銀行全年?duì)I收增速放緩的“罪魁禍?zhǔn)住保堑谒募径葼I(yíng)收的大幅回落。2022年第四季度，寧波銀行營(yíng)收為130.87億元，同比、環(huán)比雙下滑，增幅分別為-5.82%、-14.91%。進(jìn)一步從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，我們也能從本質(zhì)上挖掘?qū)幉ㄣy行收入增速放緩的深層次原因。眾所周知，銀行的主要收入來(lái)源一般劃分為利息凈收入和非利息收入，寧波銀行也是如此。2022年，寧波銀行的利息凈收入、非利息收入分別為375.1億元、203.58億元，同比分別增長(zhǎng)14.75%、1.40%。作為對(duì)比，2021年同期，兩大收入分別實(shí)現(xiàn)326.97億元、200.77億元，同比增速分別高達(dá)17.37%和51.50%。從同比增速來(lái)看，2022年的兩大主要營(yíng)收來(lái)源同比增速放緩，利息凈收入和非利息收入增速分別同比下滑了2.62%和50.1%?？梢钥闯?，尤其是非利息收入增速的大幅下滑，是導(dǎo)致寧波銀行收入放緩的主要原因。再繼續(xù)向下拆解影響較大的非利息收入。這部分收入又由手續(xù)費(fèi)及傭金收入、其他非利息收益構(gòu)成。2022年兩大板塊分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收74.66億元、128.92億元，同比分別增長(zhǎng)-9.63%和9.12%。而2021年，這兩大板塊同比增幅曾分別達(dá)到30.27%、70.98%。眾所周知，銀行主要是通過(guò)利息差實(shí)現(xiàn)盈利，其中利息收入往往高于非利息收入。但對(duì)于資本市場(chǎng)而言，非利息收入往往是決定銀行差異化經(jīng)營(yíng)能力的關(guān)鍵所在。顯而易見(jiàn)，寧波銀行非利息收入增速的大幅下滑，反映出該板塊已出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力。主要收入增長(zhǎng)來(lái)源于貸款業(yè)務(wù)的拉動(dòng)。但從整體來(lái)看，寧波銀行表現(xiàn)仍舊不俗。其歸母凈利潤(rùn)仍然創(chuàng)新近五年新高，2022年這一數(shù)值達(dá)到230.75億元，同比增長(zhǎng)18.05%。但同樣，由于利息差持續(xù)下滑，寧波銀行業(yè)績(jī)承壓。2022年，寧波銀行凈利差、凈息差分別為2.2%、2.02%，相較2020年的高峰節(jié)點(diǎn)分別下滑了0.34個(gè)百分點(diǎn)和0.28個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，對(duì)寧波銀行的股東們而言，雖然銀行盈利能力提升，但真正拿到手的分紅卻并沒(méi)上漲。2022年，寧波銀行擬以66.04億股為基數(shù)，每十股派息5元（含稅），現(xiàn)金分紅總額33.02億元（含稅），占合并報(bào)表歸母凈利潤(rùn)的比例為14.80%。作為對(duì)比，2020、2021年，寧波銀行的分紅總額分別達(dá)到30.04億元、33.02億元（均含稅），占據(jù)當(dāng)年合并報(bào)表歸母凈利潤(rùn)的比例分別為21.01%、17.57%。從分紅總額占比可以看出，2022年寧波銀行對(duì)于股東們的付出并不算大方，分紅占比相較2020年超20%的數(shù)值，下滑了6.21個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，寧波銀行的主要貸款收入也潛藏危機(jī)。2022年末，寧波銀行貸款和墊款總額（下稱貸款）為10460.02億元，較上年末增長(zhǎng)21.25%，其中公司貸款、個(gè)人貸款分別為5653.83億元、3912.3億元，同比分別增長(zhǎng)21.73%、17.44%，占貸款比例分別為54.05%、37.40%。可以看出，不論是公司貸款還是個(gè)人貸款，寧波銀行的貸款總額在2022年都有顯著增長(zhǎng)。但仔細(xì)分析寧波銀行的貸款情況，其貸款質(zhì)量并不算高。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年末，寧波銀行的不良貸款余額為78.46億元，同比增長(zhǎng)12.27億元，增長(zhǎng)率達(dá)到18.54%，快于同期營(yíng)收增速。其中，可疑類貸款同比增加9.25億元至35.53億元，是公司不良貸款增加的主要原因。在業(yè)內(nèi)，寧波銀行一向以不良貸款率保持低位運(yùn)行為傲。但2022年，其不良貸款余額特別是個(gè)人貸款的不良貸款金額及不良貸款率，均有所攀升。其中個(gè)人不良貸款金額同比增長(zhǎng)13.08億元至54.31億元，增長(zhǎng)率31.72%，而不良貸款率更是達(dá)到1.395，同比增長(zhǎng)0.15%。個(gè)人貸款不良增加，反映出寧波銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。03個(gè)人消費(fèi)貸再度起飛，屢遭監(jiān)管處罰作為個(gè)人貸款的重要組成部分，寧波銀行的“個(gè)人消費(fèi)貸”近年來(lái)發(fā)展迅猛，短短8年時(shí)間里，規(guī)模增長(zhǎng)了235%。尤其是近五年時(shí)間，寧波銀行的個(gè)人消費(fèi)貸復(fù)合增長(zhǎng)率更是達(dá)到23%。數(shù)據(jù)顯示，2022年，寧波銀行個(gè)人貸款總額2912.3億元，同比增長(zhǎng)17.44%；其中，個(gè)人消費(fèi)貸款總額2433.48億元，同比增長(zhǎng)11%；2020年和2021年，寧波銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款總額分別為1784億元和2198億元，同比增速分別為26%、23%。而在2018年至2021年，寧波銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額占個(gè)人貸款總額的比重分別為83.88%、78.95%、68.17%和65.99%?？梢钥闯觯?jīng)過(guò)幾年的波動(dòng)下滑，寧波銀行個(gè)人消費(fèi)貸總額占個(gè)人貸款的比重逐步回升。特別是2022年，這一數(shù)值相較前三年出現(xiàn)了大幅猛增。在個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模擴(kuò)張過(guò)程中，寧波銀行也不斷暴露出管理不善的種種漏洞。從其核心產(chǎn)品之一：小額信用貸“寧來(lái)花”（又名“直接貸”）中可見(jiàn)一斑。公開(kāi)信息顯示，“寧來(lái)花”在網(wǎng)上公開(kāi)平臺(tái)合作放貸時(shí)，貸款利率最高可達(dá)24%，達(dá)到民間借貸利率的司法保護(hù)上限。這也為寧波銀行帶來(lái)了較高的利差。不僅如此，寧波銀行還長(zhǎng)期通過(guò)各種線上途徑推廣“寧來(lái)花”。以抖音直播為例，甚至有直播間宣傳用戶通過(guò)該渠道完成“寧來(lái)花”額度申請(qǐng)后，即可獲得20元紅包，出賬更加送高檔口紅及15天免息券等。而此舉也被業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑為“以20元紅包換取核查用戶個(gè)人征信”的不當(dāng)行為。此外，身處城商行的頭部陣營(yíng)之中，寧波銀行此舉或涉嫌過(guò)度營(yíng)銷高利率現(xiàn)金貸，營(yíng)銷目的性過(guò)強(qiáng)。而這樣的營(yíng)銷手法一旦被相關(guān)中介機(jī)構(gòu)利用，后果將不利于寧波銀行的未來(lái)發(fā)展。因個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的激進(jìn)發(fā)展，寧波銀行屢屢觸碰到監(jiān)管紅線。2023開(kāi)年，寧波銀行就因6項(xiàng)違規(guī)，收到寧波銀保監(jiān)局開(kāi)出的新年首張罰單，處罰金額高達(dá)220萬(wàn)元。其中，違規(guī)事項(xiàng)就包括違規(guī)開(kāi)展異地互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)整改不到位、資信見(jiàn)證業(yè)務(wù)開(kāi)展不審慎、資信見(jiàn)證業(yè)務(wù)整改不到位、貸款‘三查’不盡職、新產(chǎn)品管理不嚴(yán)格等問(wèn)題。而根據(jù)公開(kāi)信息，這已經(jīng)不是寧波銀行首次因貸款“三查”不盡職等違規(guī)行為被監(jiān)管處罰。2022年4月28日，寧波銀行下轄衢州分行曾因貸款管理不到位，個(gè)人信貸資金被違規(guī)挪用，被罰款45萬(wàn)元；同年7月15日，寧波銀行下轄金華分行又因貸款“三查”不到位，信貸資金被挪用于購(gòu)房、個(gè)人信貸資金被挪用于購(gòu)買理財(cái)、流動(dòng)資金貸款未按約定用途使用等原因，被罰款145萬(wàn)元；接下來(lái)的9月30日，寧波銀行下轄麗水分行又因“貸后管控不到位，信貸資金被挪用；貼現(xiàn)資金被挪用于購(gòu)買結(jié)構(gòu)性存款；銀行承兌匯票自開(kāi)自貼，且貼現(xiàn)資金回流至出票人”等違法違規(guī)行為，遭遇中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)麗水監(jiān)管分局罰款95萬(wàn)元；隨著連番處罰及投訴浮出水面，寧波銀行內(nèi)控不足、未完全落實(shí)審慎經(jīng)營(yíng)原則等管理弊端也逐漸變得清晰起來(lái)。未來(lái)究竟如何避免該類問(wèn)題再次發(fā)生，寧波銀行需要做的還很多。

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